“자산듀레이션 축소, 자본 감소 위험”



[보험매일=임성민 기자] 금리상승에 대한 보험사들의 자산듀레이션 축소 전략이 이어지고 있는 가운데, 일부 보험사에 대한 주의가 필요하다는 연구 결과가 나왔다.

일부 보험사들은 여력에 비해 큰 폭으로 자산듀레이션을 축소하는 경향을 보이고 있는데, 이는 예상과 다르게 금리가 하락할 경우 자본이 크게 감소할 수 있다는 위험이 있기 때문이다.

◇ 자본력 갖춰야 금리하락 시 위험↓
22일 보험연구원 조영현 연구위원과 이혜은 연구원은 이 같은 내용의 ‘최근 보험회사의 자산듀레이션 변화’ 보고서를 발표했다.

조 연구위원은 일부 보험사에 대해 자산듀레이션을 줄이는 전략을 실행하기 위해서는 충분한 자본력이 뒷받침 될 필요가 있다고 지적했다.

일부 보험사들의 경우 실질적인 금리리스크가 특별히 작지 않음에도 불구하고, 금리상승에 의한 RBC 비율 하락폭을 줄이고자 자산듀레이션을 대폭 낮추고 있기 때문이다.